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阳光私募2013盘点:泽熙大比例分红 黑马创势翔

www.icaidao.com  2014年01月13日 08:38  来源:理财周报 编辑部
 爱财道据理财周报记者了解,泽熙投资在分红之前整体规模已经达到100亿,而分红之后则回归到70亿左右。   阳光私募,作为机构投资者重要的构成部分,其日益壮大的节奏不容小觑。理财周报从本周起,将其纳为机构投资者报道对象,持续关注和追踪其动向。   2013年,对整个资本市场来说都是变革的一年,阳光私募也不例外。经过理财周报记者的多方采访,“行业更规范、客户更成熟、公司风格差异化、产品多元化”已成为阳光私募发展的主旋律。而泽熙投资在11月对旗下五只产品进行分红。   泽熙强制分红   2013年11月,阳光私募发展史上出现第一例分红。   2013年11月中下旬,泽熙投资旗下5只产品进行了分红。泽熙一期于11月14日进行分红。从分红后的最近净值公布数据可以看到,11月22日,其累计净值为3.0831元,单位净值为1.0612,分红大概分掉了2块钱。该产品成立于2010年3月5日,截至2013年12月22日,持有人3年多的投资收益为208.31%,而1月3日公布的最新累计增长率为232.23%。   泽熙二期于11月13日进行分红。当月22日公布累计净值为1.7773元,单位净值为0.9773元,分红大约0.8元。该产品成立于2010年6月11日,截至2013年11月22日,持有人3年半时间投资收益77.73%。1月3日,其最新累计增长率为105.87%。   泽熙三期也在11月13日分红, 22日公布累计净值为2.6341元,单位净值1.1913元,分红约1.4元。该产品成立于2010年7月7日,截至2013年11月22日,持有人3年多投资收益为163.4%。1月3日,其最新累计增长182.39%。   泽熙四期于11月29日分红,当日累计净值为197.09元,单位净值97.09元,分红100元。该产品成立于2010年7月7日,截至2013年11月29日,持有人3年多投资收益为98.43%。1月3日,其最新累计增长106.36%。   泽熙五期于11月26日分红,11月29日公布累计净值为225.14元,单位净值105.14元,分红约220元。该产品成立于2010年7月30日,截至2013年11月29日,持有人3年多投资收益为126.08%。1月3日,其最新累计增长182.39%。   由于盈利机制的不同,阳光私募对分红的诉求和公募基金不同。公募基金的收入主要靠管理费,而管理费与规模正相关。所以,公募基金分红更愿意投资者选择红利再投资,这样规模不会受到损失,则管理费不会损失。   而对于阳光私募来说,管理费收入微薄,主要收入来自业绩提成。而业绩常常与规模负相关,规模越大,做好业绩就越难。阳光私募的盈利大部分来自于业绩提成,但是20%的业绩提成建立在净值不断创新高的基础上。所以,做好业绩,对阳光私募的意义比对公募基金重要得多。   泽熙此次分红的目的,就是为了控制规模。据泽熙内部人士透露:“此次分红,绝大部分客户都选择了拿回现金。” 业内人士都知道,要买到泽熙的产品得抢破头,更不可能有人赎回。而泽熙此次分红并不希望客户红利再投,所以客户选择拿回现金实属无奈。   据理财周报记者了解,泽熙投资在分红之前整体规模已经达到100亿,而分红之后则回归到70亿左右。也就是说,泽熙为投资人至少创造了30亿的现金回报。从前文可以看到,分红后各产品的单位净值均在1元或100元左右。重新回到起点,泽熙是否能继续保持过去的持续高增长,拭目以待。   莫泰山出走重阳,创立博道投资   据统计,目前国内已有647家阳光私募公司,存续期内的产品共计1971只。   2011年至2013年,私募产品井喷,每年发行产品数量均超过1000只,每年发行规模均超过400亿。其中,2012年达到717.11亿元。   在这几年中,也不断涌现出新的阳光私募公司。2011年成立了67家,2012年成立了23家,2013年成立了24家。其中不乏一些从公募基金出走的大佬,也包括一家阳光私募投研核心分道扬镳,独立门户。   如2013年5月7日成立的博道投资,就是从重阳投资出走的莫泰山创建的。而2012年9月28日成立的深圳千合资本则是曾经的“公募一哥”王亚伟的杰作。   业绩第一:   创业板成就黑马创势翔   如此迅猛的发展速度,也曾暴露出老鼠仓等风险。2013年,新基金法将阳光私募纳入监管,并出台《私募证券投资基金业务管理暂行办法(征求意见稿)》对其进行规范。   经过这几年的调整与洗礼,各家公司都形成了自己稳定的投资风格与产品定位。如星石投资长期保持低仓位,主打“绝对收益”,保持稳定而并不高的净值增长率。而泽熙投资仍保持其快进快出,勇猛果断的作风,业绩长期靠前。   目前规模最大的阳光私募,重阳投资,则以“专注蓝筹股、价值投资”为目标。在2013年创业板疯狂的时候,也不为所动,依然坚持投资蓝筹股。其成立五年的老产品重阳一期,今年下半年的净值走势呈现60度陡峭增长。据重阳内部人士透露:“我们这个产品没有碰过创业板。”   但创业板却成就了一颗新星:广州创势翔投资,旗下产品创势翔1号以125.55%的收益获得2013年阳光私募非结构化产品冠军。该公司成立于2009年12月,目前旗下有5只产品,但其首只产品2012年9月8日才成立。成立一年多,就拿了上千只阳光私募产品中的第一名。   理财周报记者致电创势翔研究总监钟志锋:“我和黄总正在浙江,我们在这里有一个交易平台,下周见吧。”   冠军到底是如何炼成的?冠军2014年的操作思路又将是怎样?理财周报下一期将继续深度追踪。

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