首页 >> 优发国际频道>> 每日黑马 >>正文

周五最具爆发力六大黑马

爱财道 编辑部  2017年09月08日 10:05  www.icaidao.com
 大亚圣象(21.50 -0.42%,诊股):内治外谋,龙头再起航   类别:公司研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:笃慧 日期:2017-09-07   大亚圣象是我国人造板和地板行业龙头企业,主营业务收入稳健增长,及时把握市场动态积极调整产品结构。(1)2016年公司中高密度板收入16.9亿,与去年基本持平,地板收入达到44.4亿元,同比增长13%,主营业务总体发展稳健。(2)2016年底投资建设产能50万立方米的宿迁刨花板项目以满足市场需求,同时大力发展三层实木地板获取高毛利。   公司内部管理优化,股权激励计划稳步推进,业绩增长弹性较大。(1)企业人才呈现出年轻化趋势,内部管理优化带来的盈利质量提升逐步显现,期间费用逐步下降。(2)2016年、2017年两次股权激励计划覆盖总部和子公司高管与一线业务人员,有利于降低公司内部代理成本,实现总部与子公司之间的利益统一。   公司发展战略中长期兼顾,打造大客户战略,期待进军定制家居领域。(1)大亚圣象把握精装房趋势,积极提升大客户比例维护市场占有率,同时严格挑选万科等中高端地产开发商合作以维护品牌形象。(2)从产业链上看,大亚圣象开展定制家居业务在上游成本端具备天然优势,在下游消费市场也具备渠道优势和品牌效应,期待大亚圣象进军定制家居领域打造新利润增长点。   公司2017-19年持续发展高毛利率、高进入壁垒的三层和多层实木地板业务,同时内部管控效率持续提升,行业景气程度持续向好,大亚圣象业绩有望持续高增长。我们预估公司2017-19年实现销售收入71.4、81.6、94.4亿元,同比增长9.3%、14.3%、15.7%,实现归属于母公司净利润7.05、8.61、10.25亿元,同比增长30.20%、22.25%、18.96%,对应EPS为1.33、1.62、1.93元。给予2018年20倍PE,对应目标价格32.5元,给予“买入”评级。   全信股份(23.20 -0.81%,诊股):军工为基,军转民和技术创新驱动高速发展   类别:公司研究 机构:国海证券(6.17 +0.16%,诊股)股份有限公司 研究员:谭倩 日期:2017-09-07   光电传输产品优质供应商,军品业务稳步发展。公司是专业从事军用光电传输产品研发、生产的高科技企业,产品广泛应用于航天、航空、舰船、电子和兵器等领域,客户主要为各大军工集团下属的骨干企业和科研院所,具有较高的品牌认知度和稳固的市场基础。我国军队目前处于战略转型的关键时期,战略空军、远洋海军以及全域作战陆军的建设都对装备提出了大量的需求,光电传输产品作为武器装备的重要组成部分,其市场规模和需求将随着装备发展而保持稳定快速的发展。   军转民开拓业务领域,技术创新强化竞争优势。以军工产品和技术为基础,公司积极拓展民用高端市场,将军用技术转化为高端民品,充分发挥公司的技术优势。公司已通过了航空航天、船舶以及铁路领域的多个民品资质认证,轨道交通线缆等产品也顺利实现市场突破,民品营收快速提升,成为公司新的业绩增长点。同时,公司密切跟踪客户需求,提前进行技术开发并实现产品转化,竞争优势不断增强,客户粘性和满意度不断提升。2017年上半年,以FC总线为代表的新产品实现收入0.47亿元,同比增长1928.20%;光电组件及其新产品实现收入0.87亿元,同比增长68.82%,民品市场的开拓和新产品的开发成效显著,相关业务有望持续保持高速增长。   进入舰船海水淡化领域,强化军工产业布局。公司已收购常康环保,常康环保是海军各型舰船海水淡化装置的主要供应商,在反渗透海水淡化设备方面占据主要市场份额。在海军走向深蓝的背景下,舰船长距离和长时间的远洋航行将更加常态化,而海水淡化装置是远洋航行舰船的标配,其需求也将随着舰船需求的增长而增长。在我国海军舰船数量仍然偏少的情况下,舰船海水淡化装置有望随着舰船产业在今后数十年保持高速发展,常康环保承诺2017年、2018年净利润分别不低于0.59亿元和0.67亿元,将显著增厚公司业绩。此外,在原有业务的基础上,双方将加强全面协同,实现优势互补,进一步提高公司在军工领域的知名度和综合竞争力,军品业务有望迎来进一步发展。   盈利预测和投资评级:增持评级。公司军品业务稳步发展,民品业务不断突破,通过常康环保进入海水淡化领域,军工民品均有望实现快速发展。基于上述理由,首次推荐,给予增持评级。预计2017-2019年归母净利润分别为1.53亿元、1.93亿元以及2.37亿元,对应EPS分别为0.55元、0.70元及0.85元,对应当前股价PE分别为43倍、34倍及28倍。   佳都科技(11.28 -2.51%,诊股):轨交智慧城市高增长,受益新疆安防建设   类别:公司研究 机构:东北证券(10.63 -0.09%,诊股)股份有限公司 研究员:笪佳敏 日期:2017-09-07   业绩摘要:2017年上半年公司实现营业收入144441万元,同比增长48.22%,其中第二季度实现营业收入82265万元,同比增长58.22%。2017年上半年公司实现归属股东净利润3317万元,同比增长4351.7%。   智能化轨道交通以及智慧城市业务业绩释放,净利润超预期。受益于轨交、智慧城市行业的高速发展和存量合同在报告期结算,确认收入比上年同期有较大幅度的增加;而在净利润淡季下公司取得3317万元的净利润和4351.7%的净利润增长,超出了对中报的预期。下半年公司将迎来传统业绩释放旺季,订单饱满全年有望实现高速增长。   城市轨道交通行业高速增长,轨交业务将持续扩张。全国城市轨道交通总里程预计将在两年半的时间里从当前的4000公里增长75%左右到近7000公里,公司是国内极少数同时掌握自动售检票系统、屏蔽门系统、综合监控系统、视频综合监控系统等四大核心技术产品的服务提供商,深耕广州、武汉等高速增长市场,享受行业发展红利。   智慧城市业务新疆布局迎收获,显著受益政策有望爆发。公司不仅巩固传统的华南地区的智慧城市业务,还在新疆收获大单,在新疆地区中标/预中标项目总额近4亿元。新疆地区在“一带一路”战略下公共安全建设呈现投资高企,公司自2014成立新疆子公司以来已陆续收获巴楚,塔县,伊犁察县等地订单,受益相关布局业务将保持高速增长。   投资建议:我们看好轨交投资和智慧城市业务的发展,预计公司2016-2018年EPS分别为0.19元、0.25元、0.41元。给予买入评级。   风险提示:发展速度不达预期,项目风险。   上汽集团(29.27 +0.00%,诊股):成长新动能,龙头再出发   类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:衡昆 日期:2017-09-07   SUV和MPV产品线持续扩容,合资公司高景气有望延续。上汽大众开启SUV产品周期,2017年相继投放3款B级和C级SUV,消费升级下量利齐升,明年有望继续投放3款SUV,主打市场空间潜力巨大的小型和紧凑型SUV市场,有望贡献12万辆增量。上汽通用计划于今年年底投放MPV别克GL6,相比7座SUV具有性价比和舒适性优势,二胎政策刺激下,看好新增10万辆销量贡献。   爆款逻辑横向复制,上汽自主加速崛起。荣威RX5和名爵ZS分别确立了各自家族基因,有望横向复制到荣威i6、RX3、RX8和全新MG6等新品及换代车型上,带动整体销量上涨。据网上车市和网通社等报道,17年底到18年,将各有3-4款新车和垂直换代车型相继上市,自主板块有望迎来产品大周期,保守估计将维持30%以上高增速。   公司电动化进程提速,有望引领新能源汽车市场。双积分政策促使跨过车企巨头加速电动化转型步伐,大众和别克预计将加快导入新能源汽车产品,映射效应下,合资主导竞争格局难以撼动。公司在新能源汽车领域积淀深厚,精品纯电动车型光之翼将于近期上市,具备爆款潜质,新能源政策环境优化,看好公司新能源汽车放量。同时新能源汽车普及,将促使产品结构上移,公司作为国内新能源紧凑型市场主导者之一,有望从中受益。   投资建议:弱市下,合资公司表现坚挺,同时开启SUV、MPV和新能源成长周期,加上自主迎产品大周期,公司整体向上高景气有望维持。我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为13.0%、10.8%、5.7%,净利润增速分别为8.8%、10.1%、7.2%,对应PE为9.9、9.0和8.4倍,盈利确定性突出,首次覆盖,给予“买入-A”的投资评级。   风险提示:明年中国汽车销量严重不及预期;价格战超预期;新车型投放销量不及预期;研发费用资本化处理不及预期。   三诺生物(19.91 +0.56%,诊股):迎来业绩拐点,分级诊疗利于医院终端放量   类别:公司研究 机构:西南证券(6.00 +0.17%,诊股)股份有限公司 研究员:朱国广,何治力,张肖星 日期:2017-09-07   投资逻辑:公司是专注于血糖检测的领军企业,海外收购落地后步入新发展阶 段。1)2017年迎来业绩拐点,本部血糖仪业务将重回30%净利率,2018年估值仅24倍;2)通过导入海外品牌,将打开血糖仪医院市场、血脂产品线、糖化血红蛋白产品线的成长空间;3)2017年同时进行员工持股计划和股权激励, 彰显管理层信心。   国内血糖仪龙头,OTC 市占率约40%,医院市场将攻城略地。国内糖尿病患者基数大、血糖仪渗透率低(国内20%VS 美国90%),单台血糖仪使用频率低(国内100次/年VS 美国400次/年),行业将维持15%左右增长。1)OTC 市场:由于规模、技术和商业模式三大竞争优势,公司保持龙头地位,在2015年加强销售队伍建设、加大仪器投放力度后,预计未来三年收入增速维持在20% 左右。2)医院市场:目前主要由外资主导,强生、罗氏、雅培、拜耳在医院的市占率约90%,医保控费及招标政策倾斜有助于提升国产品牌市场份额。公司一方面协同大股东收购Trividia,优化工艺、借海外高端品牌进军医院市场;另一方面上线医院糖尿病管理系统,加速自有品牌医院放量。预计2018年自有品牌医院市场收入突破亿元,实现盈亏平衡;19年-20年医院端增速30%-40%。   收购PTS 扩展POCT 产品线,血脂、糖化血红蛋白产品分别具有10亿、5亿空间。公司于2016年联合机构投资者收购PTS,目前正在启动PTS 64.98% 股权注入,预计2018年完成。PTS 的血脂和糖化血红蛋白检测产品潜力巨大: 1)CardioChek 血脂检测:血脂监测是动脉粥样硬化性心血管疾病防治的重要基础,国内血脂检测市场渗透率极低,市场空间约200亿元,而当前市场规模仅2亿元。CardioChek 为全球第三、亚太第一的POCT 产品,将成为国内血脂POCT 普及者,有望成为10亿级产品线;2)A1C Now 糖化血红蛋白检测: HbA1c 是国际公认的糖尿病监控“金标准”,随着认知度提升、分级诊疗推行, 国内市场空间可达100亿元,当前规模仅10亿元。A1C Now 在国内市场鲜有竞争对手,具备较强竞争力,预计2017年年底进入中国市场,将与公司现有渠道协同,有望成为5亿级别产品线。   盈利预测与投资建议。采用相对估值法对公司价值进行评估,选用2016年之前上市的医疗器械6支个股作为可比公司,2017-2019年行业估值分别为43倍、32倍、25倍。由于公司业绩增速快、弹性大,导入海外品牌后医院市场发展空间大,血脂、糖化血红蛋白均有望成为十亿级别的产品线,我们给予公司2018年35倍PE,目标价30.1元/股。维持“买入”评级。   启迪桑德(34.67 -0.14%,诊股):PPP项目再中标,静待下半年业绩表现   类别:公司研究 机构:东吴证券(12.29 +0.08%,诊股)股份有限公司 研究员:袁理 日期:2017-09-07   事件:   公司公告:1)中标宜昌市临江溪污水处理厂改扩建PPP项目,总投资3.44亿;2)中标宜昌市危废处置中心PPP项目;3)中标湖北省监利(容城)城区污水处理厂二期工程PPP项目,总投资0.81亿。   投资要点   在手PPP订单(包含合作框架协议)超过200亿,为业绩稳健增长保驾护航:2017年以来,公司先后中标长治(1.38亿)、兴平(12.46亿)、道县(1.6亿)、乌海(11.53亿)、吉首(6.8亿)、泸溪(7.6亿)等PPP项目,并签署黄冈(50亿)、聊城(20亿)、萍乡(22.5亿)、富裕(20亿)等合作框架协议,此次湖北3个PPP项目落地后,根据我们统计,公司在手PPP订单+合作框架协议合计已经超过200亿,其中约150亿为2017年新签,跑马圈地趋势明显。伴随公司在手PPP项目进入集中建设期,预计将为公司业绩增长提供充足助力。   定增事项完成,压制股价上涨因素破除:公司从2016年4月发布定增预案、5月发布修订稿、12月发布二次修订稿、12月末过会,到2017年6月拿到批文、8月定增事项完成,整个流程历时16个月。在监管力度空前趋严、定增事项难度加大的形势下,公司仍然在相对较短的时间内完成定增流程,一方面体现了公司较强的执行力,更重要的是体现了公司战略规划与业务布局契合管理层的思路,受到政策和监管层的支持。根据二次修订稿,控股股东启迪科服的关联方及一致行动人认购金额合计26.70亿,占到募集资金总额的57.42%;公司全资子公司桑德控股认购9.63亿;第一期员工持股计划认购1.50亿。我们认为,此次定增完成后,我们预计将为公司带来三方面的变化:   1)有效缓解资金压力、显著降低资产负债率。截至2017年中报,公司资产负债率达到63.31%,是公司自上市以来的高点,此次定增募集资金总额为46.50亿元,完成后将有效缓解公司资金压力,降低资产负债率。   2)再融资新规下规模优势凸显,巩固强者恒强格局。根据2017年初证监会发布的再融资新规,定增拟发行数量不得超过发行前总股本的20%,严格限制融资规模,在这种形势下,公司凭借规模优势和先发优势,此次定增发行股份数量占到总股本的19.67%,进一步巩固资金壁垒、强化行业龙头地位。   3)压制股价上涨因素破除,市值规模有望快速增长。根据三年期定增发行定价原则,七折条款的上限价格为39.63元,此前由于受到七折条款的约束,公司股价表现不佳,此次定增事项做完后,压制公司股价上涨的因素破除,预计公司市值将伴随项目进展和业绩释放,进入快速上升通道。   清控系持股比例进一步上升,强协同效应有望逐步显现:根据定增预案(二次修订稿),启迪科服(清华控股为实际控制方)及一致行动人定增前持股数量为2.52亿股,持股比例为29.52%;定增后持股数量为3.48亿股,持股比例进一步上升为34.10%,锁定期为三年。完成对启迪桑德的控股及进一步增加持股比例后,清控系旗下已经形成了包括紫光系、同方系、启迪系在内的三大核心平台,其中启迪系在集团层面被定位为未来环保资产的整合平台,致力于与科技相关的环保产业发展。我们分析认为,未来大股东层面对公司的支持以及与公司之间的协同效应主要体现为三点:   1)强势国企背景,助力斩获更多大额订单。从每年签订的重大合同数目上来看,清华系入主后,2016年新签重大合同数量从前三年的3个、7个、5个增加至8个,预计2017年全年重大合同数将创新高。   2)强大信用背书,融资成本显著下行。实际控制人变更为清华系以后,公司性质变更为国企,借助股东强大的信用背书,公司信用评级不断提升、融资成本显著下降。2016年1月,中诚信国际对公司主体信用评级由原本AA级提升为AA+级,公司3年期、1年期、超短期债权票面利率不断下行,显著提升公司的融资能力。   3)资本运作能力强,更多优质外延可期。清华系旗下资产众多,且集团“以产业为基础、以投资为手段”,本身具备良好的资本运作能力和丰富的项目运作经验。目前,公司作为清华系下属唯一环保上市平台,未来无论是集团内环保相关资产注入,还是集团外优质外延收购标的落实,均给市场留下了较为广阔的想象空间,值得期待。   固废、环卫双核心业务地位稳固,水务资产弹性充足:   1)受到市场化改革加速和PPP模式快速推进双重利好因素的影响,环卫行业在近几年来快速发展,公司环卫业务随之高速增长。2016年公司新签环卫清运项目76个,新签年度合同额11.13亿元,同比增长280.35%;新签年度总额为181.46亿,同比增长244.49%。目前公司环卫业务覆盖19个省、自治区,清扫保洁面积2.2亿平方米,垃圾清运量1.0万吨/天,环卫第一梯队市场地位稳固。   2)固废业务保持稳健增长。截至2016年末,公司在手垃圾处理能力达到2.89万吨/日,餐厨、畜禽粪便等有机废物处理能力达到0.36万吨/天,四川开县、山东临朐、山东沂水等项目投入运营,同时河北巨鹿、山东临清、安徽亳州等项目也已经全部开工,建设完成后将显著增厚公司业绩。   3)水务业务规模小、弹性足,内生外延齐发力。公司水务业务主要以子公司湖北一弘水务有限公司作为实施平台,湖北一弘利用地域优势,以合资、收购、新建等方式迅速整合和扩展了公司在湖北省内的市政供水、污水处理投资与供应项目。目前公司旗下自有运营污水处理项目21个,总设计规模120万吨/天,中水规模5万吨/天;托管运营污水处理项目3个,设计规模7万吨/天;在建2个污水处理项目,设计规模3.75万吨/天;4个自来水项目,总设计规模61.5万吨/天,在湖北地区逐渐形成较强的区域壁垒。   同业竞争问题解决,水务业务迎来二次腾飞机遇。实际控制人变更前,公司受限于与桑德国际存在同业竞争关系,因此水务业务仅能在湖北地区开展;随着公司实际控制人变更为清华系,同业竞争局限彻底破除,由此带来两方面变化:一、公司水务业务将向湖北省外进行拓展,逐步扩大业务覆盖范围;二、未来有望整体接收启迪集团旗下水务资产,外延扩张战略加速实施可期。   盈利预测与投资评级:考虑到公司在环卫、再生资源和大固废领域充分的项目储备,以及优质的内生增长性和强大的外延扩张实力带来的业绩持续增长,我们预测公司2017-2019年实现EPS1.41、1.88、2.36元,对应PE24、18、15倍,维持“买入”评级。   风险提示:环卫项目拓展低于预期;垃圾焚烧发电项目进展不及预期。

黑马股爆发力

  1. 周五最具爆发力六大黑马
  2. 优发国际最新消息:9月7日黑马优发国际推荐
  3. 周三最具爆发力六大黑马
  4. 下周最具爆发力牛股
  5. 明日最具爆发力牛股
  6. 涨停敢死队火线抢入6只潜力黑马股
  7. 明日最具爆发力牛股(名单)
郑重声明:爱财道发布 周五最具爆发力六大黑马的目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。爱财道不能保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。合作及发稿在线客服
优发国际