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机构主力24日五大短线精选股

www.icaidao.com  2013年12月23日 16:00  来源:爱财道 编辑部
 信达证券:同方国芯(002049)
  投资要点:公司全资子公司深圳市国微电子有限公司拟以自有资金在深圳投资设立全资子公司深圳市同创国芯电子有限公司,注册资本为人民币1.5亿元。其 目的是为加强自主知识产权的可重构系统芯片和配套软件工具的开发,并解决产业链瓶颈,实现产品批量销售。点评:可重构系统芯片产品国产化空间很大。目前全 球可重构系统芯片的市场空间有50多亿美元,中兴、华为已成长为全球重要的通信设备厂商,国家的信息安全要求、国家产业升级等都大大提升了我国可重构系统 芯片的市场空间。
  公司具有很强的可重构系统芯片研发实力。国微电子是国内技术最成熟、供货量最大的特种可编程器件系列产品研制单位,具有自主知识产权的创新体系结构的 高性能可编程器件产品和相关的开发设计软件。可重构系统芯片民用化任重道远。从市场环境看,可重构系统芯片的龙头企业赛灵思、艾尔特拉等已建立很强的专利 壁垒和技术壁垒,其产品在性能、功耗、软件等方面均占据优势地位,已占据全球大部分的市场空间。公司的可重构系统芯片主要应用于特种集成电路领域,公司在 民用化方面还需要在研发、产品经验、应用需求等方面进行积累。
  盈利预测及投资评级:我们预计公司2013~2015年归属母公司股东净利润分别为2.88亿元、3.70亿元和4.89亿元,对应的每股收益分别为 0.95元、1.22元和1.61元。维持对公司的"增持"评级。风险因素。金融IC卡、社保卡、居民健康卡发放进度迟缓;特种集成电路业务发展不及预 期;产品毛利率下降。
 海通证券:海隆软件(002195)
  事件:公司今日公布公告:公司董事长及一致行动人拟以15.06元/股,要约收购不超过约4894万股,同时不排除未来12个月内有继续增持的可能。 公司同时公告,筹划重大资产重组事项,拟以15.06元/股向上海二三四五网络科技股份有限公司直接及间接股东发行股份,收购二三四五100%权益,预估 值约27亿元。公司继续停牌,承诺争取在2014年1月18日前披露重大资产重组预案。
  点评:要约收购旨在增强公司控制力。公司董事长拟以15.06元/股,要约收购不超过约4894万股,增持后最多直接持有47.0%的股份,同时不排 除未来12个月内有继续增持的可能。本次要约收购不以终止公司上市为目的,要约收购期限为30个自然日。公司股东欧姆龙和慧盛创业合计持有的约2335万 股已同意预先接受收购要约,因此董事长持股比例将至少增加至约24.4%。
  收购2345变身互联网入口级公司,同时业绩有望显著增厚。公司公告拟以约27亿估值,发行股份收购上海二三四五网络科技股份有限公司100%股份, 收购后2345将成为公司全资子公司。2345是国内排名前三甲的互联网流量入口网站,仅次于hao123与奇虎360,已形成了以2345网址导航、 2345浏览器为核心产品,以2345好压、多特软件站、2345看图王为战略产品的较为完整的产品线,在移动产品上也有布局。
  同时,2345具有优秀的管理团队,其核心人物庞升东曾成功运营中国最成功的SNS网站--51.com。如本次收购成功,则公司将成为A股唯一真正具有流量入口业务的互联网公司,同时有望为公司注入纯正的互联网基因,公司的移动互联战略有望迎来新的突破。根据之前浙富股份的公告,2345承诺2013~2015年实现净利润为1.0亿元,1.5亿元和2.0亿元,由于本次收购估值高于浙富股份前次收购20亿的估值水平,我们认为业绩承诺指标至少应与前次相当。
  评级:公司停牌前市值为18亿,计入增发股份后总市值约为45亿。我们预测公司传统外包业务2013~2015年净利润分别为4750万、7007万 和9141万,按2014年30倍市盈率,估值约为21亿元;2345业务按2014年40倍市盈率,估值约为60亿元,按2015年25倍市盈率,估值 约为50亿元;两部分业务合计合理估值区间约为71亿~81亿,较停牌前有57.8%~80.0%的上涨空间。我们给予公司"买入"投资评级,合理价格区 间约为24.96~28.44元。

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