爱财道
首页 >> 优发国际频道>> 每日黑马 >>正文

5大券商7月15日看好6板块35潜力牛股

www.icaidao.com  2013年07月15日 08:08  来源:爱财道 编辑部
银行:谨慎转向阶段性谨慎乐观荐4股   逻辑:李克强讲话对通胀(3.5%)和经济(7.5%)设上下限,虽然经济增长幅度预期改善不明显,但增长确定性预期显著增强,制约银行股价DDM模型分母边际中幅改善。   观点:预计银行板块短期有望迎来一轮预期驱动20%幅度的反弹,建议机构参与,此后进或退再密切跟踪后续稳增长实际措施。 首推:兴业银行、民生银行、平安银行和招商银行。国泰君安   白酒:调整尾声下半年迈入恢复期荐6股   1、茅台已走出低谷,基本面逐步恢复   5月以来,茅台一批和团购价触底回升,一批价880-930元,团购价990元以上。糖酒会后,茅台与经销商签订新的代理合同,将全年计划平均到每个月,此外要求经销商直面终端,积极开发私企和团购客源,茅台强大的品牌力和价格的回归使其充分得到市场的认可,其动销远好于其他高端白酒。价格企稳后,经销商拿货意愿加强,茅台又发新政,以990元出厂价给予经销商新增量,力争在保价的基础上放量,我们判断未来价格将稳定在950-1000元,短期大幅波动可能性不大。茅台可以明确的是茅台已度过低谷,三公消费限制和反腐运动冲击逐渐减弱,茅台成为确定性最强的企业,伴随目标消费群体的转型,从军政转向高端商务,估值有望进入上升通道。   2、茅台独树一帜,高端中五粮液和1573仍在低谷   根据经销商反馈的情况,茅台表现独树一帜,而五粮液和1573动销仍然较差,五粮液批发价从春节前的700元跌至600元以下,价格倒挂4个月,除了新增专卖店拓宽市场面外,还降低保证金,加快返利等方式激励经销商。而国窖一直坚持“保价”,1573成为三者中动销最慢产品,公司不仅砍掉部经销商费用,7月再次提价12%,老窖此举已将出货任务押宝在中价位品牌,寄期望于腰部发力。因此白酒本轮去库存尚未结束,茅台的企稳有助于振兴渠道信心,树立一个价格标杆,其他白酒发展路径需重新寻找。我们认为今明两年白酒企业分化加剧,品牌集中化程度更高,全国化和地方性酒企的竞争将进入肉搏战。   3、二季度是白酒最差时期,中报揭开真实状况   整个二季度行业处于筑底的过程,只有茅台触底反弹,整个白酒仍在进行去库存,春节后第一季度是量价齐跌,第二季度是去库存。同时,二季度也是白酒最差的时候,酒鬼、沱牌中报的大幅下跌揭开白酒公司的真实状况。青青稞酒的高增长一方面是基数低外延扩张所致,公司因其他原因释放业绩动力充足。顺鑫农业二锅头的大幅增长来源是真实的消费需求,当前白酒消费呈现明显的“高低两端”现象。   4、看好季节性反弹,关注恢复性增长   下半年白酒进入调整的后半期,也将步入稳步的恢复阶段,这个阶段以环比销售改善为主,同比销售的改善要等到明年二季度。9月份的销售旺季将有利于中间环节的去库存,也有助厂家理顺价格关系,扭转价格的倒挂,我们认为二季度是本轮调整的低点,中报反应的业绩情况最为恶劣。目前最悲观的预期都已经被充分稀释,中报前后,白酒可以“买入并长期持有”。我们看好贵州茅台、顺鑫农业、山西汾酒、五粮液、泸州老窖、洋河股份。中信建投
[[email protected]默认页1]
  机械:价值股逆袭成长股回调荐10股   工程机械迎来反弹,可观察角度:(1)低估值,龙头公司估值全部在历史最低位。(2)产业资本增持,中联重科4月3号公告第一大股东增持,6月6号公告高管增持;(3)国泰君安金工和策略团队认为成长股有可能会在8月中前迎来回调,我们判断市场投资风格将切换至低估值大盘股;(4)地产股已经确定的上涨趋势,6月25号至今房地产指数已上涨12%。我们认为,工程机械将迎来跟随性反弹,重点推荐中联重科、三一重工、徐工机械。   首推中联重科,预计40%反弹幅度,基于:(1)较严格的股权激励方案,包括①行权条件对应的扣非后净利润增速高于同类公司;②行权条件不仅有当年增速还有累计增速要求;③限制性优发国际激励计划占比较大,且有惩罚措施,约束力更强。(2)大股东和管理层增持价格分布在8元、7元以上,距离目前股价有40%空间,安全垫较高。(3)公司积极准备往环境产业和农机等工程机械外市场转型。   对工程机械全年基本面判断没有变化:依旧是我们此前报告中的观点,即对关键下游投资增速假设没有发生变化,根据多元线性回归模型,预计13年工程机械行业总体增速区间落在(-3%,6%)。也就是说,今年行业有增速也不算高,有下降幅度也不会大。   除了工程机械之外,我们认为铁路设备同样也存在反弹机会,可观察角度:(1)低估值;(2)产业资本增持;(3)投资风格切换;(4)动车招标重启。重点推荐中国北车、中国南车、时代新材。   13年以来,我们一直推荐机械成长股,重点推荐了油气装备与服务、电梯、自动化设备三个子行业,推荐了康力电梯、惠博普、新研股份等特色个股。近期虽然成长股有回调风险,但是我们推荐的成长股有足够的基本面支持,且估值相比其他行业在合理范围内,预计回调空间有限。国泰君安
[[email protected]默认页2]
  证券:密切关注IPO开闸时点荐7股   截至6月末,融资、融券余额分别为2185.22亿元与36.8亿元。融资融券余额占流通市值的比例达1.32%,6月单月融资买入额占A股交易的比例为6.9%左右。2013年上半年融资融券规模持续创新高,发展速度超出预期。   我们预计2013年融资融券市场规模将达到3000亿元左右,收入近200亿元,收入贡献率在13%左右。   投行业务:并购业务如期向好,IPO蓄势待发,预计下半年债券融资额与上半年持平   资产管理业务加速发展,公募业务和资产证券化空间广阔   审批制转为备案制后,集合理财业务发行加速。公募业务放开,利好投研实力较强的券商;基金公司上市,利好持有基金公司股权的券商。   经纪业务:交易额同比基数较低,增长较为确定,短期内佣金下降幅度有限   股权质押式回购业务试点券商扩容提速,转常规后有望快速增长   2013上半年质押给证券公司的有126笔,市场占有率约12.6%,和银行以及信托从事股权质押业务相比,券商在优发国际资源、优发国际估值、折扣率、融资成本和灵活度等方面具有一定优势,股权质押式回购业务转常规后,将迎来快速增长,估计利润贡献率将达到5%左右。   新三板:短期盈利有限,长期有利于完善多层次资本市场建设   投资策略   我们看好行业下半年创新业务的增长,包括持续创出新高的融资融券,股权质押式回购证券交易业务的快速增长,以及新三板,做市商等业务的推进。投行业务需重点关注IPO开闸时点以及新股发行节奏,创新业务的推进正逐步弱化市场行情对券商盈利的影响。长期来看,多层次资本市场的完善和良好运行将是支持经济结构调整和转型升级的关键。目前行业估值较低,中信、华泰、国元的PB仅在1倍左右,但短期仍需关注市场震荡可能给板块带来的压力。我们的策略是:1. 选择具有创新优势,且估值较低的大型券商:中信、海通、招商和光大;2。选择成长快,创新势头强劲,业绩良好的券商:宏源;3。选择带有事件因素,市场关注度高,有一定安全边际,具备交易性机会的券商:西南、方正等。渤海证券
[[email protected]默认页3]
  汽车:行业盈利增幅有望逐季好转荐4股   据国家统计局统计:13 年1-5 月汽车业收入/利润总额同比增15.8%/20%,2013年4 月以来汽车行业累计经营情况持续改善(1Q13 汽车业收入/利润总额同比增11.8%/10.6%).   据中汽协17 家重点企业快报统计,1-5 月累计完成工业总产值1 万亿元,同比增长14.5%;累计实现营业收入同比增长11.4%,完成利润总额同比增长18.4%,完成利税总额同比增长18.2%。   乘用车:新车型触发企业向上弹性   推出新品是乘用车吸引消费者的必要条件,2012 年底至今福特、现代、江淮、奔腾均有全新SUV 推出,这些品牌所在的企业多表现出强于行业总体水平的利润增长。   我们整理了2013 年下半年汽车类优发国际将推出的新车型情况,重点关注SUV车型及B 级轿车品牌,同时考虑到品牌影响力、经销商网络等因素,认为哈弗、福特、丰田、马自达在新品的刺激下可能会有相对更好的表现,但对于日系品牌我们仍担心中日关系这一重要的不确定因素。   重点个股中报预测   我们判断:上半年长安汽车、长城汽车、华菱星马、江淮汽车半年度业绩增幅较高,乘用车业绩增幅高主要得益于新车上市及上量;商用车,尤其是卡车类公司业绩增幅高主要是拐点改善型,基数低是其增幅高的主要原因。   投资建议   我们维持在年中策略《从“新”选择》中的观点:乘用车看新车型,尤其是SUV或B 级轿车等盈利贡献大的新车型;卡车业则关注新的排放标准实施带来的核心配件业绩向上弹性;客车业则关注新能源政策对龙头企业的正面影响。重点推荐长城汽车、威孚高科、长安汽车、上汽集团。平安证券
[[email protected]默认页4]
  电子信息:安防迎来建设新高峰荐4股   广州“慧眼工程”建设招标启动在即,13Q4-14H1将迎来建设高峰。7月8日,广州市政府常务会议审议通过了《广州市社会治安与城市管理智能化视频系统建设规划(2013—2016年)实施方案》。方案明确了系统建设所采纳技术,扫除招标启动障碍。预计7月底-8月初广州市视频监控中心平台建设将启动招标程序。在广州市视频监控中心平台招标后,各区将相继启动招标。按照规划,到2014年底,广州市智能化视频系统将实现城市重点目标监控覆盖率达到80%以上的目标。以此推测,2013Q4-2014年广州市各区将进入“慧眼工程”建设高峰。   广州市智能化视频系统投资金额符合预期。根据方案,广州将投资24.22亿元,建设20万个视频图像采集点。其中政府将统一投资建设一类点(公共区域视频系统),新建1.6万个及改造1.37万个高清视频图像采集点;各级政府职能部门和行业主管部门将积极引导社会投资建设二类点——17.3万个视频图像采集点。   广州市智能化视频系统的建设具有标杆效应,有望带动其他城市加快建设“慧眼工程”。目前,广州市其他地方“慧眼工程”建设进度较慢,预计随着广州市智能化视频系统建设进度的加快,其他各市亦将快速跟进。   建议关注佳都新太、安居宝、海康威视和大华股份。国泰君安

券商相关文章

  1. 边"荐股"边"建仓"难逃操作嫌疑 股民欲诉四券商
  2. 14只"现金奶牛"股浮出水面 53公司左手分红右手融资
  3. 怎样委托买卖:电传委托
  4. 怎样委托买卖:电话委托
  1. 目前过半创业板中期业绩预喜 寻找被错杀的个股
郑重声明:爱财道发布 5大券商7月15日看好6板块35潜力牛股的目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。爱财道不能保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。新闻纠错及商务合作内容合作
优发国际